Accédant aux Marchés Privés : Une nouvelle ère d’investissement dans la dette privée
MoraBanking | 11.03.2024
Grâce à l’accord conclu avec Goldman Sachs Asset Management, MoraBanc peut désormais offrir à ses clients des produits d’investissement sur les marchés privés, le dernier en date étant la dette privée. Un type de produit qui, jusqu’à présent, était inaccessible à la grande majorité, mais qui s’ouvre désormais à un plus grand nombre d’investisseurs.
Qu’est-ce qu’un marché privé ?
On parle de marchés privés lorsque la négociation d’actifs, qu’il s’agisse de revenu fixe ou variable, s’effectuent directement entre acheteurs et vendeurs, sans qu’un marché de valeurs n’intervienne. Par conséquent, contrairement aux marchés publics, ces valeurs ne sont pas cotées sur des marchés organisés, tels que la bourse.
Les différents types de marchés privés comprennent le capital risque ou private equity, la dette privée, les actifs immobiliers, les infrastructures et les ressources naturelles. L’un des marchés qui a connu la plus forte croissance ces dernières années est le marché de la dette privée, qui fournit des financements aux moyennes et grandes entreprises. La taille de ce marché a quadruplé depuis 2010.
Quels sont les avantages de la dette privée ?
L’un des principaux attraits de la dette privée est la rentabilité potentielle par rapport au risque pris. Historiquement, cette rentabilité a été supérieure à celle offerte par des instruments similaires sur les marchés cotés.
Les produits d’investissement en dette privée permettent également une plus grande diversification et une moindre tendance à la volatilité. Un autre aspect différentiel par rapport à d’autres investissements en capital privé est que les distributions d’intérêts sont effectuées dès les premiers mois, ce qui atténue la courbe en J d’autres investissements en capital privé.
Il s’agit de caractéristiques génériques, mais chaque produit a les siennes. Dans le cas de MoraBanc, nous profitons de l’avantage d’avoir Goldman Sachs Asset Management comme partenaire pour commercialiser le fonds European Credit, un produit qui a les caractéristiques de la dette privée mais qui, en plus, et c’est ce qui le rend spécial, a une plus grande liquidité.
C’est un fonds intéressant par son espérance de rentabilité, qui est historiquement très supérieure à celle des marchés cotés, et parce qu’il n’a pas à être investi à long terme.
À quel type d’investisseurs est-il destiné ?
En raison de leur manque de liquidité et parce qu’il s’agit de produits d’investissement complexes à long terme, l’offre sur les marchés privés est actuellement limitée aux investisseurs disposant d’une certaine expérience et d’une certaine connaissance. En Andorre, il s’adresse spécifiquement à ce que l’on appelle l’investisseur qualifié. Il s’agit donc d’une modalité d’investissement qui offre actuellement des opportunités très intéressantes, car nous nous trouvons à un moment historique de rentabilité de cette classe d’actifs, qui est encore plus remarquable s’il s’agit de marchés privés.
Si vous souhaitez en savoir plus ou n’hésitez pas à nous contacter.
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