Los bancos centrales siguen marcando el ritmo de los mercados

Los bancos centrales y la inflación siguen marcando el paso de los mercados. Ante una inflación lejos de relajarse, los bancos centrales siguen con sus políticas monetarias agresivas. El Banco Central Europeo ha decidido actuar con contundencia y ha realizado la mayor subida de tipos de su historia. Por su lado, en Estados Unidos, la Reserva Federal también continua con su senda de alza de tipos, al igual que otros bancos centrales del globo, en un contexto en el que la desaceleración de las economías mundiales y su camino hacia una posible recesión parece cada vez más un hecho que una probabilidad.

1. El BCE realiza una subida histórica de 75 puntos básicos

Finalmente, el Banco Central Europeo en su reunión mensual del 8 de septiembre realizó la mayor subida de tipos de la historia, con una subida de 75 puntos básicos, continuando así la senda de reducción de estímulos monetarios desde finales del año pasado y las reducciones de compras de bonos soberanos. De esta manera, el coste del dinero en Europa se sitúa al nivel más elevado desde 2011. La Presidenta de la máxima institución de política monetaria europea, Christine Lagarde, en la rueda de prensa posterior a la reunión reconoció que la inflación podría subir aún más en el corto plazo y espera que la economía se desacelere sustancialmente lo que queda del 2022. En este contexto, referencias clave como el Euribor a 12 meses han pasado de estar al nivel cero durante años a experimentar una fuerte subida este 2022 hasta llegar a situarse al 1,25 actual.

Fuente: Bloomberg 09/2022

2. IPC de los Estados Unidos

El dato de la inflación de los Estados Unidos del mes de agosto ha marcado una cifra del 8,3%, solamente dos décimas inferiores al dato marcado durante el mes de julio. La expectativa del consenso era que el registro de la inflación fuera más fuerte de lo que finalmente ha acabado siendo, teniendo en cuenta la bajada del precio de los combustibles durante estas últimas semanas. El fuerte aumento del precio de la alimentación, de los servicios médicos y de los coches nuevos ha impedido que la inflación se modere con mayor contundencia. De otro lado, la inflación subyacente se ha situado al 6,3%, un dato mayor al esperado. No obstante, con estas nuevas cifras se confirma que la inflación general podría haber dejado atrás el pico más alto registrado el mes de junio, que se situó al 9,1%, y que la tendencia continúe a la baja durante los próximos meses.

3. Medidas adoptadas en Europa para ahorrar energía

Los gobiernos de los países europeos buscan plantear una estrategia que se traduzca en la reducción de la demanda del gas y el petróleo ruso, reduciendo su consumo para este próximo invierno. Hay que destacar que la reducción de suministro por parte de Moscú no es la misma para todos. Países como Alemania, Italia o Francia son los que se encuentran en una situación más vulnerable, al importar de Rusia cerca del 40% del gas natural. Sin embargo, Suecia o Finlandia no deberían de notar el corte de suministro por parte de Putin. España, por su parte, solo recibe desde Rusia alrededor del 10% de gas. Países como Alemania han decidido limitar la temperatura en edificios oficiales, que no se calienten las áreas no transitadas habitualmente, así como reducir el alumbrado público por la noche.

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